Hubble’ın Borç Verme Protokolü ile Likidasyonları Demokratikleştirmek

Merkezi olmayan finans (DeFi) borç verme/ödünç verme protokollerini çözücü tutmak için sağlıksız hesaplarda tasfiyeler gerçekleştirilir. DeFı’da ki borç verme, bu kadar yeni bir pazardaki varlıkların oynaklığı nedeniyle aşırı tahsil edilir ve piyasa çok yeni olduğu için DeFı, aşırı teminata gerek kalmadan bir şeyler ters giderse borçların ödenmesini sağlamak için en iyi stratejiyi bulamamıştır.

Geleneksel finans (TradFi), genellikle borçlunun kredisini geri ödeyememesi durumunda bir kredi tutarını karşılamak için kullanılabilecek gayrimenkul veya diğer değerli eşyalar şeklindeki teminatları kabul eder. TradFi’de, bankalar ve diğer borç verenler, bir kredi ödenmedikten sonra teminatı kendileri için tutabiliyorlar, ancak Hubble’ın DeFi’yi ele geçirmesi, teminat toplama paradigmasını, azınlığın çoğuna fayda sağlayan bir tasfiye sürecine dönüştürüyor.

DeFi Borç Verme, Aşırı Teminatlandırmada Nasıl Çalışır?

DeFi borçlularından genellikle ödünç almak istedikleri miktarın %150-%200'ü oranında teminat vermeleri istenir. Örneğin, bir kullanıcı %150 teminat oranına sahip bir protokole SOL gibi 200$ değerinde dinamik bir varlık yatırırsa, bu depozito karşılığında bir stabilcoin gibi başka bir varlıktan 100$’a kadar borç alabilir.

Çoğu zaman, kullanıcılar satmak veya takas etmek istemedikleri varlıkları yatırırlar. Bir DeFi kullanıcısı sahip olduğu tokenin değerinin artacağına inanırsa, o tokeni satmak, o tokenin fiyatı yükselmeye başladığında gerçekleşmemiş kazançların kaybı olarak sayılacaktır.

Hiç kimse sattıktan hemen sonra bir token ayını görmek istemez ve aynı zamanda hiç kimse o token’da tutulan kullanılmayan likiditenin kullanılmadığını görmek istemez. DeFi ödünç vermenin, topluluğun HODL token’larını güçlendirme ve bu token’lardan açılabilen değerle daha fazla kazanç elde etme yeteneğini güçlendirdiği yer burasıdır.

Likidasyonlar Neden DeFi Kredisinin Önemli Bir Parçasıdır?

DeFi, çevresindeki topluluğu desteklemeyi ve bu devrim niteliğindeki finansal sisteme katılmanın neredeyse her yönünü ilgili herkes için faydalı hale getirmeyi amaçlayan bir finans sektörüdür. Sonuç olarak, DeFi, kullanıcılara eşler arası finansal hizmetleri işleten protokollere katılarak gelir elde edebilecekleri çeşitli yollar sunar.

Kaldıraçlı kredilerin likidite edilmesi, kullanıcıların kazanç aramasının ve DeFi ekosistemini sağlıklı tutmasının yollarından biridir. Bir kredi sağlıksız hale geldiğinde veya bir kullanıcının yatırdığı değer, kullanıcının ödünç aldığı değere yaklaşmaya başladığında, DeFi protokolleri, diğer kullanıcıların kredideki farkı ödemesine ve hesabı likidite etmesine ve yatırılan teminat varlıklarının bir kısmını elinde tutmasına izin verir.

Teorik olarak bu, bir DeFi borç verme/ödünç alma protokolünü finansal olarak çözücü tutmaya katılmak isteyen herkese fayda sağlamalıdır, ancak aslında, bu likidasyonların çoğu, DeFi topluluğunun küçük bir kısmına hizmet eden botlar tarafından yürütülmektedir.

Hubble’da olduğu gibi, bir protokol likidasyon işlemlerini kendisi başlatabilir, ancak bu gerçekleştiğinde likidasyon edilen teminata ne olur?

Protokol bu teminatı tutarsa, Defi’ya açık katılım fikri pencereden dışarı çıkar. Bazı protokollerin geliştiricileri, token’ları geri almak ve token fiyatlarını yükseltmek için bu yakalanan değeri kullanarak geceleri daha iyi uyurlar ve spekülatörlere fiyat eylemi avında fayda sağlarlar. Belirteç fiyatı için oluşturulan bu değer, yalnızca belirteç sahipleri belirteçlerini satmadıkları sürece sürer ve bir belirteç fiyatı yükseldiğinde, insanlar bu değeri yakalamak için doğal olarak satarlar ve ticaret botlarının yaygın olarak dağıtılması bu senaryoyu yakın bir kesinlik haline getirir.

Hubble Likidasyon Değerini Topluluğa Nasıl Geri Yönlendiriyor?

Hubble, protokolün başarısıyla en çok ilgilenenlere, likidasyon botlarını dağıtan ve şüpheli kredilerin geri ödenmesini kolaylaştıran istikrar havuzuna USDH sağlayan kullanıcılara doğrudan fayda sağlayan farklı bir yön izliyor. Hubble, kullanıcılara, teminat değerleri kredi değerinin %110'unun altına düştüğünde hesapları kapatan botlar sağlar ve bu hesapları kapatmak, kullanıcılara likidasyon ücretinin bir kısmını kazandırabilir. Kalan değer, aşırı teminatlı kredilerde kalan bakiyeyi geri ödemek için kullanılan USDH’yi yatırarak Hubble topluluğunun sağlığını destekleyen kullanıcılar arasında doğrudan dağıtılır.

Borçlanma ve borç verme, DeFi topluluğu için temel hizmetler haline geldi. Kullanıcılar, tüm ekosisteme bir bütün olarak zarar vermeden ve değerli projelerden ödünç alma sözleşmelerine değerli dinamik olarak fiyatlandırılmış token’lar yatırarak, bir aydaki token’dan diğerine pozisyon değiştirmeye devam edemezler. DeFi topluluğu, bu tokenlerde kilitlenen değeri güvence altına alırken aynı zamanda DeFi ve kripto alanını daha da ileriye taşımak için onlardan likidite elde edebilir.

DeFi ödünç alma ve verme zarara yapılamaz, bu nedenle alanı sağlıklı ve başarılı tutmak için likidasyonlar gereklidir. Ancak, tüm likidasyon mekanizmaları eşit yaratılmamıştır ve sermaye verimliliği ve kullanıcıların kazançlarını en üst düzeye çıkarma arayışında Hubble, DeFi’de bulunanları en iyi şekilde ödüllendiren ve Hubble’ın misyonunu uzun vadede destekleyen bir yol seçmiştir.

DeFi, finansal dünyada, belki de ilk kez, açık bir topluluk içinde servet yaratmaya yönelik güvenilmez bir sistem sağlayan yeni bir sınırdır. Hubble’ın finans alanındaki bu çığır açan yeniliğe yaklaşma şekli, bu açık topluluğu akılda tutuyor.

Hubble likidasyon dağıtım sistemini, DeFi alanında mevcut en adil ve adil yöntemlerden biri olacak şekilde kurmuştur. Katılanların hepsine fayda sağlayacak demokratik bir DeFi arayışı, Hubble’ın Solana misyonunun büyük bir bölümünü oluşturuyor ve bu arayışlar sayesinde Hubble, dünyanın en hızlı ve ölçeklenebilir blok zincirlerinden birinde sağlam bir DeFi ekosisteminin geleceğinin temellerini atmayı umuyor.

Solana’da DeFi’yi dünyada hepimizin görmek istediği büyük değişiklik yapmak için neler yaptığımızdan haberdar olmak için Twitter’da bize katılın!