Portal Network: HyperBitcoinizasyon’a Açılan Kapı

Bitcoin’in küresel bir para birimi ve genel kabul gören bir değişim aracı olarak tanındığı döneme henüz girmedik.

İddia 1: Fiat’a yönelik spekülatif bir saldırı olan hyperbitcoinizasyon, Bitcoin’in 2012, 2017, 2020/21'de gördüğümüz gibi, her biri bir öncekinden daha büyük olan bir dizi spekülatif döngüden geçmesini gerektirir. Bitcoin ve kriptodaki fiyat sarmallarının mekaniği için buna bir göz atın.

İddia 2: Hyperbitcoinizasyon çağı gelene kadar, bugünün Bitcoin ve kripto para birimleri için birincil uygulaması, ticaret ve farklı blok zincirlerindeki varlıklar arasındaki değer alışverişi içindir (“ Küresel Kesintisizlik “).

İddia 3: Zincirler arası takas ve sözleşmeye olan bu ihtiyaç, Web3, NFT’ler, DAO’lar ve henüz hayal edilmemiş kullanım durumları gibi ortaya çıkan blok zinciri teknolojileri ve yapıları tarafından hızlandırılacaktır.

HyperBitcoinizasyonun Önündeki Engeller:

Küresel kusursuzluk teknolojisinin, diğer merkeziyetsiz kripto varlıklarıyla sorunsuz bir takas edilebilirliğe sahip olmaması ironik.

Şimdiye kadar, kripto ortamındaki ticaret hacminin önemli itici gücü — ama aynı zamanda önemli bir risk kaynağı — merkezi borsalardı. Ve “çapraz zincir köprüler” ve “çapraz zincir likidite ağları” söz konusu olduğunda, kullanıcılara yönelik risk daha da artar. Bunlar aşırı karmaşıklıktan, yüksek merkezileşmeden ve sonlu varlıkların riskli ve maliyetli sentetik kopyalanmasından (ve yeniden kopyalanmasından) muzdariptir.

1. Sorumlular, sözde merkeziyetsiz ağlarda bile, artık zincirler arasında varlık ve sözleşme alışverişi için gerekli bir aracıdır.
2. Zincirler arası protokoller ve iletişim katmanları hala güvenlik tehditleri oluşturuyor. Çoğunluk aşırı derecede karmaşık ve merkezi, zincirler arası mesaj geçişine olan bağımlılıklarını gizleyerek güvenlik durumlarının tespit edilmesini imkansız hale getiriyor. Diğerlerinin yanı sıra gizli yazılım ve oyun teorisi riskleri, şeffaflık eksikliği, sentetik varlıklara bağımlılık her yerde bulunur.
3. Zincirler arası kullanıcı deneyimi, ilişkili riskleri gerçekten göstermek yerine karmaşıklığı gizleyerek basit olmaktan çok yanıltıcıdır.
4. Likiditesi daha az olan sentetik (veya “sarılmış”) varlıklar karşılığında geniş çapta alınıp satılabilen varlıkların kilitlenmesi yoluyla likiditenin çöp edilmesi— bazı varlıkların parçalanmış, daha küçük pazar yerlerinde silo halinde kalması.

Portalın Merkeziyetsiz Değişim (DEX) Protokolü: HyperBitcoinizasyon’a Açılan Kapı

Gerçek bir zincirler arası DEX’in hedefleri şunlardır:

1. Saklama çözümlerinden haklı olarak şüphe duyan Bitcoin meraklılarına alternatif zincirlerin kullanımına erişim sunmak.
2. Alternatif zincir kullanıcıları için Bitcoin’in pazara hakim likiditesine sorunsuz erişim sağlaymak.
3. Blockchain veya katmandan bağımsız olarak, bugünün kripto para birimlerinin ve dijital varlıkların şu anda depolanmış likiditesini yeniden birleştirmek.

Bu Hedeflere Ulaşan Şeffaf, Merkeziyetsiz, Zincirler Arası Bir Likidite Çözümünü Nasıl Tasarlayabiliriz?

Önümüzdeki haftalarda Portal’ın DEX protokolü, ağ mimarisi, dijital varlık tasarımı, oyun teorisi teşvik analizi ve güvenlik analizi hakkında daha fazla ayrıntı göreceksiniz. Bu girişin amacı, Bitcoin ile sorunsuz bir şekilde etkileşime girebilen bir zincirler arası likidite ağı için bir ağ para biriminin neden gerekli olduğunu açıklamak ve geri bildirim toplamaktır.

Portal Network Farklı Blok Zincirlerini Güvenlik, Hız ve Düşük İşlem Ücretleri ile Birleştiriyor

Ağlar ve Kendini Gerçekleştiren Kehanetleri Üzerine

Bir ağ, kullanıcı kervanları birleşip yollar oluşturdukça gelişir. Bu ağlar, geometrik olarak genişleyen simya büyüsünden farklı olarak değer yaratır; “ağ etkileri” olarak adlandırılır. Artan bir basamakta, bir platforma daha fazla talep/arzın katılması, aynı taraftan/diğer taraftan daha da fazla katılımcıyı çeken platformun değerini artırır. Ancak dahası da var — hem tüccarlara hem de alıcılara hizmet veren pazar yerleri bu kumaşa dokunmuştur. Shapiro ve Varian’ın “Bilgi Kuralları” adlı kitaplarında açıkladıkları gibi, ağın can damarı bu katılımcılara dayanmaktadır. Ancak sorun da burada yatıyor.

Merkezi Borsalar — Yaldızlı Bir Kafes

Merkezi borsalar, ağ kullanıcıları tarafından döndürülen tüm değeri yakalayarak büyüyecekleri kadar büyüdüler. Bununla birlikte, kullanıcılar her zaman ticaret komisyonları daha ucuz ve likidite daha yüksek olan, yapışkanlık veya sadakat olmaksızın diğer borsalara göç etmeye çalıştıklarından, borsa alanındaki rekabet acımasız olmuştur. Bu değiştirilebilir mi?

Gerçek kullanıcı sadakati ile bir değişim ağı oluşturmak için teşvikler gerekir.

Ağ değeri kuponları veya “ağ para birimleri” olarak tanımlanabilecek token’ların belirli ağlarda belirli faydaları vardır. Token’lar ayrıca ağ etkilerini dağıtmanın yeni bir yolunu temsil etmekte ve böylece “Merkeziyetsiz Borsa“nın uzun ömürlülüğünü ve uzun vadeli değer birikimini potansiyel olarak artırmaktadır.

Yukarıdaki Özelliklere Sahip Bir Zincirler Arası Likidite Ağı Ne Gerektirir?

Bu ağ etkilerini katılımcılara dağıtmak ve onları ağda kalmaya teşvik etmek için iki şeyin el ele gitmesi gerekir — daha fazla likidite her zaman katılımcılar için artan faydaya yol açar ve artan ağ değeri, katılımcılar için artan değer anlamına gelmelidir. İşte bunun nasıl çalışabileceği:

1. Likidite: Kullanıcılar, ETH veya BTC’lerini, likidite sağlama karşılığında onlara bir “getiri” veya APY sağlayan güvenli sözleşmelere yatırır.
2. Tüccarlar: Ellerinde bulundurdukları varlıkları herhangi bir ETH/BTC/Alts kombinasyonuna dönüştürmek isteyen kullanıcılar bu likiditeye erişir ve yerel tokenlarla ücret öderler.
3. Validatörler: Pazar yapısını sürdüren ve uygulayan, ağı güvence altına alan, yükseltmeleri kolaylaştıran ve benimsenmeyi ve genişlemeyi destekleyen paydaşlar, katkılarıyla orantılı olarak ödüllendirilir.

Yukarıdaki kategorilerin üçü de ağ değerine katkıda bulunur ve üçü de onu yakalar.

Bu Çeşitli Katılımcılar Nasıl Ödüllendirilir?

Basit ama uygulanamaz bir teklif, tüccarlardan sadece spot ve diğer piyasalardan ücret almak ve bunları önceden belirlenmiş bazı kurallara göre dağıtmak olacaktır. Bu, kuralları oluşturacak ve uygulayacak merkezi bir kuruluşa ve kimin ne aldığının muhasebesine dayandığından ve prensipte bir CEX’ten farklı olmayacağından ötürü boşunadır.

Validatörler:

Pratik bir çözüm, zincirler arası likidite ağını sürdürmek için validatörler olarak işlev gören önemli sermaye payına sahip merkeziyetsiz bir kuruluşlar ağına sahip olmaktır. Riski yönetmek için bu validatörler, ağı boyut ve değer olarak büyütmeye ve sermayelerini ağın performansına bağlı olarak paylaştırmaya yönelik dinamik bir küme oluşturur.

(Yanlış davranışın cezası, yatırılan sermayenin kaybedilmesidir (slashing), bu da madencilerin sermaye yatırım getirileri buna bağlı olduğu için Bitcoin’in uzun vadeli hayatta kalmasına ve büyümesine öncelik vermeye zorlandıkları Bitcoin madenciliği teşviklerini yansıtmaktadır). Ancak, riske attıkları sermaye her zaman en azından kötü niyetli davranarak elde edebilecekleri ödüllerin değerine eşit veya daha büyükse cezalandırma işlemi yapılabilir.

Tüccarlar:

Aldıkları değer, artan likidite, en aza indirilmiş takas ve saklama riski, hızlı işlemler ve düşük slippage’dır.

Likidite Sağlayıcılar:

Likidite sağlamak için işlem sayısı ve değerine ve ücretlerine bağlı olarak getiri elde ederler.

Yukarıdaki dengeyi korumak için, akıllı sözleşmeler ve karmaşık HTLC’ler yerel zincirlerde kalırken iş mantığı, dinamik validatör seti tarafından sürdürülen kendi doğrulama zincirine soyutlanır.

Zincirler Arası Bir Likidite Ağı, Bu Temel Ekonomik Faaliyeti Koordine Etmek İçin Devrim Niteliğinde Bir Model Sunar.

İyi yapılandırılmış bir token çerçevesi, ağ etkisini token’ın değerinde özetler ve bunu, bu ağın değerini yönlendiren katılımcılar arasında adil bir şekilde dağıtır.

Portal DEX protokolü durumunda, ağ token’ı aşağıdaki işlevleri yerine getirir:

1. Likidite sağlayıcılarını teşvik ederek ölçeklendirmeye yardımcı olur ve zincirler arası likidite ağına kritik kütle getirir.
2. Validatörleri, önemli olan tek KPI olan hacme göre ağın bakımı için ödüllendirir.
3. Yatırımcıların likiditeye erişmesine izin verir ve karşı taraf riskini en aza indirir.

Bu serinin devamında, Ağ Mimarisi, Güvenlik ve Oyun Teorisi Analizleri, Tokenomik ve ağın her bir bileşenine ilişkin belgeler, ilgili GitHub depolarına bağlantılarla birlikte ayrı teknik incelemeler olarak yayınlanacaktır.

Portal Hakkında

Portal projesi, Bitcoin üzerinde çalışan eşler arası, güven düzeyi en aza indirilmiş bir uygulamadır. Kullanıcıların merkeziyetsiz bir ağa doğrudan cüzdanlarından erişmelerini sağlar. Ek olarak, kullanıcılar artık birden fazla blockchain varlığını ve finansal hizmeti cüzdanlarından yönetebilir. Proje Coinbase Ventures, ArringtonXRP Capital, Republic Capital, B21 Capital ve kripto ve DeFi alanındaki diğer birkaç büyük isim tarafından destekleniyor.

Portal ile DeFi, Bitcoin madenciliği kadar güçlü bir güvenlik modeliyle, açık, şeffaf pazarlarda rekabetçi bir ücret karşılığında anonimliği koruyarak herkesin sağlayabileceği bir hizmet haline geliyor.

Bitcoin Üzerine Kurulan Bir Finansal İnternet ✈️